Câmbio e Moedas
| Indicador | Valor | Variação |
|---|---|---|
| USD/BRL Spot | R$ 4,9877 | +1,59% |
| PTAX Venda (13/05) | R$ 4,9118 | +0,29% |
| EUR/BRL Spot | R$ 5,8356 | +1,31% |
| DXY | 98,55 pontos | +0,07% |
O encerramento da última sessão foi marcado por um severo estresse no mercado local, resultando no rompimento de suportes técnicos importantes. O dólar spot disparou 1,59% ontem, encerrando a R$ 4,9877 e testando a barreira psicológica de R$ 5,00 durante o pregão. Este movimento foi nitidamente descolado do cenário externo — como se observa na variação marginal do DXY (+0,07%) — e reflete a deterioração da percepção de risco doméstico após reportagens vincularem figuras públicas ao Banco Master. Para o importador, o alerta é máximo: a PTAX de ontem (R$ 4,9118) não captura a intensidade da corrida por proteção vista no final do dia. O fluxo cambial negativo de US$ 1,43 bilhão na primeira semana de maio reforça que a pressão sobre o Real é estrutural, limitando as chances de uma correção rápida sem fatos novos positivos na política nacional.
Commodities
| Commodity | Valor | Variação |
|---|---|---|
| Petróleo Brent | 105,44 US$/barril | -0,18% |
| Ouro | 4.698,90 US$/oz | +0,03% |
| Gás Natural | 2,84 US$/MMBtu | -0,84% |
| Diesel (NY) | 3,93 US$/galão | -0,92% |
No mercado de commodities energéticas, o encerramento da última sessão trouxe uma calmaria enganosa. Enquanto os preços internacionais do Brent e do Diesel recuaram levemente (-0,18% e -0,92%, respectivamente), a pressão de custos no Brasil segue em patamares alarmantes. O alerta do CEO da Votorantim Cimentos sobre a inflação de insumos industriais já atingir "duplo dígito" confirma que o repasse logístico e produtivo está represado e deve chegar ao importador via reajustes de frete ou nacionalização. A subvenção econômica anunciada pelo governo federal para conter os preços da Petrobras funciona como um paliativo temporário para o frete rodoviário, mas o gestor de comércio exterior deve monitorar o acúmulo de custos indiretos. O ouro, estável no fechamento, indica que investidores globais aguardam dados de varejo americanos antes de novas posições defensivas.
Juros e Risco
| Ativo | Taxa/Ponto | Variação |
|---|---|---|
| SELIC | 14,50% a.a. | Estável |
| US Treasury 10Y | 4,48% | +0,40% |
| VIX (Volatilidade) | 17,90 pontos | +0,17% |
O ambiente de juros encerrou a última sessão refletindo um cenário de maior aversão ao risco global e doméstico. O rendimento da US Treasury de 10 anos subiu para 4,48%, precificando a possibilidade de juros americanos altos por um período prolongado diante dos dados de varejo que serão publicados hoje. Internamente, o aumento do prêmio de risco provocado pelo ruído político pressionou as taxas futuras, encarecendo o financiamento de curto prazo. Com a Selic estável em 14,50%, mas o câmbio em forte alta, o descasamento de caixa torna-se o maior inimigo do CFO. O índice VIX encerrou próximo aos 18 pontos, sinalizando que a volatilidade está represada e pode eclodir a qualquer momento, o que torna as linhas de FINIMP e ACC fundamentais para mitigar o custo de capital de giro em Reais.
Notícias do Dia
- Dólar dispara e supera R$ 5,00 — O rompimento da barreira após meses de estabilidade altera drasticamente o custo de nacionalização e faturas abertas. Fonte ↗
- Brasil e EUA focam em friend-shoring — CNI sinaliza redesenho comercial focado em cadeias resilientes, priorizando fornecedores americanos para mitigar riscos logísticos da Ásia. Fonte ↗
- Governo anuncia subvenção a combustíveis — Medida visa neutralizar o repasse da alta do petróleo para o frete rodoviário nacional (last mile). Fonte ↗
- Atrasos em Santos após apreensão da PF — Encontro de cocaína em casco de navio exige mergulhadores e amplia tempo de inspeção em 48h a 72h no porto. Fonte ↗
- Saída de US$ 1,4 bilhão no fluxo cambial — Retirada líquida na primeira semana de maio explica a pressão estrutural de alta no dólar. Fonte ↗
- Protecionismo europeu trava Mercosul — Veto à carne sinaliza endurecimento que pode adiar desonerações tributárias para máquinas da UE. Fonte ↗
- Custos industriais sobem duplo dígito — Votorantim alerta para aceleração no repasse inflacionário de insumos químicos e minerais nacionalizados. Fonte ↗
- Nova MP de isenção até US$ 3 mil — Mudanças na tributação simplificada podem baratear importações empresariais de pequeno porte e amostras. Fonte ↗
- Nubank amplia crédito para PMEs — Antecipação de recebíveis e capital de giro oferecem fôlego para cobrir impostos e fretes à vista. Fonte ↗
O Que Muda Para Você
-
Hedge Imediato: O rompimento dos R$ 5,00 no spot altera o custo de reposição; ative travas de câmbio para faturas do próximo trimestre agora.
-
Lead Time em Santos: As inspeções com mergulhadores e drones podem atrasar o desembaraço em até 72h; revise seu cronograma de entrega final.
-
Importação Simplificada: A nova MP barateia o envio de amostras e peças de até US$ 3 mil; audite as cargas em trânsito para aplicar a alíquota correta.
-
Frete Last Mile: Utilize a notícia da subvenção federal aos combustíveis como argumento técnico para barrar reajustes imediatos em tabelas de frete rodoviário.
-
Estratégia Friend-shoring: O redesenho comercial com os EUA abre oportunidade para diversificar fornecedores asiáticos por hubs americanos com menor risco geopolítico.
Bastidores do Mercado
- Comentam nos corredores que o clima na Faria Lima azedou de vez com o vazamento das mensagens entre Flávio Bolsonaro e Daniel Vorcaro; o burburinho é que o impacto no Ibovespa e o pânico nas mesas de compliance mostram que o fator Master virou uma crise de confiança política que ameaça travar decisões de grandes tesourarias.
- Ficou no radar que a Amaggi consolidou seu poder de fogo ao fechar a compra de 40% da FS; o comentário nas mesas de M&A é que o movimento da gigante do agro sinaliza que a família Maggi está com o caixa cheio para liderar a consolidação da transição energética no país.
Agenda Econômica
- 09:30 | EUA | Núcleo de Vendas no Varejo (Mensal) (Abr) — altíssimo impacto
- 09:30 | EUA | Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego — altíssimo impacto
- 11:00 | EUA | Estoques do Varejo exc. Automóveis (Mar) — relevante
- 12:30 | EUA | GDPNow do Fed de Atlanta (Q2) — relevante para o câmbio intradia
- 17:30 | EUA | Balanço Patrimonial do Fed — liquidez global
- 18:45 | EUA | Discurso de Williams (Fed) — dita abertura de amanhã
O cenário para o pregão de hoje é de volatilidade elevada e viés de alta para o dólar. O mercado abre tentando digerir o rompimento da barreira de R$ 5,00 no spot, ao mesmo tempo em que aguarda os dados de varejo nos EUA às 09:30, que podem dar novo fôlego global à moeda americana. Internamente, a crise de confiança política deve manter o Real sob pressão, dificultando o fechamento de câmbio em patamares favoráveis. Recomendamos cautela extrema e a utilização de ordens limitadas para aproveitar qualquer respiro técnico do câmbio. O foco operacional deve ser a mitigação de atrasos logísticos em Santos e a revisão de custos tributários baseada nas novas MPs.
Bom dia e bons negócios.
Podcast
Morning Call Codexa
O briefing diário de inteligência de mercado para quem opera no comércio exterior. Ouça no Spotify, Apple Podcasts e demais plataformas.
Ouvir no Spotify