Câmbio e Moedas
| Indicador | Valor | Variação |
|---|---|---|
| USD/BRL PTAX Venda | R$ 5,0742 | -0,86% |
| USD/BRL Spot | R$ 5,0737 | -1,44% |
| EUR/BRL Spot | R$ 5,7907 | -1,09% |
| DXY | 101,00 pts | -0,28% |
O encerramento da última sessão foi marcado por um forte alívio no câmbio doméstico, com o dólar spot despencando 1,44% para fechar em R$ 5,0737. O movimento foi impulsionado pela divulgação de dados de inflação ao consumidor (CPI) nos Estados Unidos abaixo das projeções, o que enfraqueceu o dólar globalmente (DXY) e aumentou o apetite por moedas emergentes. Para o importador, o fechamento da PTAX de venda em R$ 5,0742 representa uma janela estratégica de custo de nacionalização significativamente mais baixa do que as sessões anteriores. O rompimento do suporte de R$ 5,10 oferece uma oportunidade clara para liquidação de obrigações de curto prazo e antecipação de fechamentos de câmbio pronto antes que novos dados de atividade industrial gerem volatilidade. É o momento técnico para o gestor financeiro agir sobre as faturas em aberto.
Commodities
| Indicador | Valor | Variação |
|---|---|---|
| Petróleo Brent | US$ 85,70 | +1,14% |
| Ouro | US$ 4.034,70 | -0,65% |
| Gás Natural | US$ 2,92 | +0,59% |
| Diesel (Internacional) | US$ 3,90 | -2,75% |
O mercado de energia encerrou a sessão anterior com sinais mistos, mas com um pano de fundo preocupante para a logística internacional. Enquanto o diesel internacional registrou uma correção negativa de 2,75% após os exageros recentes, o petróleo Brent voltou a subir, fechando em 85,70 dólares o barril após o anúncio de um pedágio de guerra de 20% sobre as cargas que transitam no Estreito de Ormuz. Este fator geopolítico anula parte do alívio nos preços dos derivados e projeta um aumento imediato nos custos de bunker surcharge e seguro de carga nas rotas globais. O ouro em leve queda indica que parte da liquidez retornou para ativos de risco após o dado de inflação americano, mas a pressão sobre os fretes internacionais permanece como o principal desafio de custos para os gestores de comércio exterior.
Juros e Risco
| Indicador | Valor | Variação |
|---|---|---|
| SELIC (Meta) | 14,25% a.a. | Estável |
| US Treasury 10Y | 4,61% | +0,88% |
| VIX (Volatilidade) | 16,39 pts | -4,49% |
O ambiente de risco global apresentou uma dinâmica de ajuste no encerramento de ontem. O índice de volatilidade VIX recuou 4,49%, refletindo o otimismo momentâneo com a inflação americana mais branda, o que abre espaço para ativos de risco. Entretanto, os rendimentos das Treasuries de 10 anos subiram para 4,61%, indicando que o mercado ainda exige prêmios elevados devido à incerteza fiscal nos EUA e às tensões geopolíticas persistentes. No Brasil, com a Selic mantida em 14,25%, o diferencial de juros continua favorecendo a entrada de capital, mas a alta das taxas longas americanas mantém o custo de captação de linhas externas elevado. Para diretores financeiros, o cenário sugere cautela na contratação de dívidas em dólar de longo prazo, priorizando operações de giro como FINIMP e ACC.
Notícias do Dia
- Inflação abaixo do esperado nos EUA — CPI americano mais fraco derruba o dólar spot para o patamar de R$ 5,07 e abre janela para faturas. Fonte ↗
- Tarifaço de Trump — Vence nesta quarta-feira o prazo para o governo americano decidir sobre a aplicação de taxas contra o Brasil. Fonte ↗
- Escalada no Petróleo — Brent volta a romper US$ 86 com o anúncio de pedágio de 20% no Estreito de Ormuz e bloqueio naval. Fonte ↗
- Aprovação da MP do Frete — Senado aprova o texto e traz novas regras definitivas para o transporte rodoviário nacional.
- Bloqueio em Santos — Paralisação de caminhoneiros se agrava e já mantém seis navios retidos no cais santista. Fonte ↗
- Mistura de Etanol — Governo federal eleva obrigatoriedade para 32% na gasolina por 180 dias para reduzir importações. Fonte ↗
- Calculadora da Reforma — Omie e Nuvemshop lançam ferramenta para simular impacto real de IBS e CBS em importadoras. Fonte ↗
- Carros Elétricos Chineses — Importação quadruplica no semestre e sobrecarrega pátios portuários brasileiros. Fonte ↗
- Blindagem do Leite — Projeto que proíbe leite importado reidratado avança no legislativo para proteger produtores mineiros. Fonte ↗
- Borracha Natural — Alta acumulada do frete internacional começa a ser repassada para o preço do insumo importado. Fonte ↗
O Que Muda Para Você
Oportunidade de Hedge: A queda expressiva do dólar para R$ 5,07 abre uma oportunidade técnica para travar custos de importação do mês e liquidar faturas pendentes antes de novos dados industriais americanos.
Frete e Ormuz: O anúncio do pedágio de 20% no Estreito de Ormuz elevará drasticamente o custo de bunker e seguro para cargas vindas da Ásia e Oriente Médio; revise suas cotações imediatas.
Risco em Santos: A paralisação no porto santista aumenta o risco de demurrage e atrasos críticos na entrega de componentes industriais; avalie o desvio de cargas urgentes para portos alternativos.
Gestão Logística Nacional: A aprovação da MP do Frete e o aumento da mistura de etanol exigem que importadores revisem suas planilhas de custo de transporte rodoviário doméstico para o segundo semestre.
Pricing Tributário: O uso da nova calculadora da Reforma Tributária torna-se essencial para planejar o repasse de custos e o pricing dos produtos importados sob as novas alíquotas de IBS e CBS.
Bastidores do Mercado
- Comenta-se na Faria Lima que a rivalidade entre Daniel Vorcaro (Banco Master) e André Esteves (BTG Pactual) subiu de tom em uma disputa ferrenha por espaço no mercado.
- O fundo canadense CPPIB zerou sua posição bilionária na Ultrapar, deixando o mercado em alerta sobre o apetite estrangeiro pelo setor de energia no Brasil.
- A diplomacia brasileira em Washington opera no limite para garantir que a lista de exceções do tarifaço de Trump poupe a indústria de transformação nacional.
Agenda Econômica
- 09:30 | EUA | Índice Empire State de Atividade Industrial (Jul) — Relevância: Alta
- 09:45 | EUA | Discurso de Williams (membro do FOMC) — Relevância: Alta
- 09:30 (Amanhã) | EUA | Vendas no Varejo e Pedidos de Seguro-Desemprego — Relevância: Altíssima
A perspectiva para o dia é de volatilidade moderada com viés de manutenção do Real valorizado após o fechamento positivo de ontem. No entanto, o foco total deve estar na decisão dos EUA sobre o tarifaço, que vence hoje, e na escalada logística em Santos. Operacionalmente, a janela matinal sob a PTAX de R$ 5,0742 oferece uma oportunidade estratégica para travar o câmbio de importações programadas. Recomendamos atenção redobrada aos discursos do Fed às 09:45, que podem calibrar o otimismo do mercado.
Bom dia e bons negócios.
Podcast
Morning Call Codexa
O briefing diário de inteligência de mercado para quem opera no comércio exterior. Ouça no Spotify, Apple Podcasts e demais plataformas.
Ouvir no Spotify